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2023年欧洲储能市场分析

点击量:   时间:2023-05-06 10:29:57


中国储能网讯:欧洲能源危机下,欧洲户用光储高经济性得到市场的认可,光储需求开启爆发式增长。居民电价合约机制,2023年新签合约电价大幅上涨,电价平均为40欧元/MWh以上,同比提高80-120%,我们预计未来1-2年持续保持高价,光储刚性需求明确。

德国免除户用光伏VAT、所得税,意大利户储补贴政策退坡,利好政策持续,德国户储收益率可达18.3%,考虑补贴回收期可缩短至7-8年。长期独立能源大趋势,2021年欧洲户储渗透率仅1.3%,成长空间广阔,工商业和大储市场亦快速增长。

据东吴证券测算2023/2025年欧洲储能新增容量需求为30GWh/104GWh,2023年同增113%,2022-2025年CAGR=93.8%。

2022年能源危机电价飙升,推动储能需求爆发

户用储能高增长,2021年同比增长56%。2021年欧洲户用储能装机1.04GW/2.05GWh,分别同增56%/73%,是欧洲储能增长的核心驱动源。

2022年欧洲能源危机、电价高涨,欧洲户储需求旺盛。2022年受俄乌冲突影响,俄罗斯天然气供应大幅减少,导致欧洲能源价格飙升,进而推动欧洲批发电价一路上涨,欧盟月均批发电价最高点超400欧元/MWh,较21年同期增长达346%。在此导火索下,欧洲户用光储高经济性得到市场的认可,光储需求开启爆发式增长,我们预计2022年欧洲光伏达50GW以上,实现翻倍增长,欧洲储能达13GWh左右,同增三倍。

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欧洲需加快风光储的独立能源转型

欧洲能源危机的根本原因是能源对外依赖度高,其根本解决方式是实现独立能源。欧洲高度依赖于传统化石能源,根据BP,2021年欧洲石油和天然气对外依赖度为97%、60%,其中大部分能源来自俄罗斯。因此在俄乌冲突下,外部能源供给减少,直接导致欧洲能源紧缺,长期看只有建立独立能源才能保证欧洲能源供给稳定,光伏风电等新能源资源禀赋好、上量速度快,搭配储能发展可逐步实现能源独立。

2022年可再生能源替代加速。2022年能源危机下,以光伏为首的可再生能源经济性凸显,渗透率加速提升。截至11月底,太阳能占欧盟发电能源自2021年的5%提升至7%,提升2.1pct,风电自2021年的14.5%提升至16%,提升1.5pct。

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电力系统高度市场化,涨电价对各环节影响差异较大

欧盟电力系统高度市场化,电力产权流动的参与方包括:1)发电厂负责供应电力,可通过经销商与能源机构签订场外交易(如PPA、远期),或通过电力交易市场在线出售电力(如日前市场),部分供应商拥有发电厂产权(如Vattenfall);2)供应商通过与终端消费者签订供电协议的方式为消费者供电,竞争较激烈。

发电厂的电力一部分通过PPA电价售出。发电厂通过购电协议(PPA) 锁量锁价的形式与下游能源供应商签署10-20年的电力供应合约。2022年因欧洲能源紧缺、批发电价大幅上涨,PPA电价也呈现出上涨趋势,2022Q3平均光伏PPA电价为68.6欧元/MWh,同环增53.1%/14.7%,平均风电PPA电价为73.5欧元/MWh,同环增50.9%/11.1%,能源危机下,电力发电厂收益显著提升,加大新能源开发力度。

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天然气成本暴涨,边际定价下导致电价高涨

欧洲电力系统定价模式:以供需平衡点电源价格统一定价。欧盟电力日前价格目前采用边际定价机制,即在当下电力需求下,各发电能源的边际成本按照供给量逐个出清(发电成本较低的光伏、风电等优先计算),最后以供需平衡点对应的电源价格统一定价(例:煤电为供需平衡点,则以当日煤电价格为所有参与供电的设施统一定价)。此机制的好处在于:在常规情况下可大幅提升能源供给的合理性,激励低价的可再生能源发展,在低发电成本的可再生能源发电占比不断提升下,能够有效地降低批发电价。

边际定价机制难御风险,极端情况下电价扭曲。2022年因俄罗斯天然气供给收缩,天然气价格一路上涨,最高价涨至339欧元/MWh,较年初涨幅达334%,在边际定价的模式下,致使欧洲能源价格持续上涨。

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欧盟发布电价干预政策,超额收益返还消费者

在欧洲边际定价的模式下,电价大幅拉升,能源公司采购新能源电力的成本远低于售电价格,因而获得超额利润。在此背景下,欧洲推出两项措施:1)180欧元市场收入上限(CAP):对可再生能源(太阳能、风能、水电等)发电公司,在2022年12月1日至2023年6月30日期间,市场收入设置了上限,为180欧元/MWh;2)暴利税/团结税:对不可再生能源(石油、天然气、煤炭等)发电公司,任何在2022-2023年实现的超额利润都将至少缴纳33%的税收。根据欧盟,团结税的收益应流向能源消费者、能源密集型公司等。

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居民电价合约机制,23年新签合约电价大幅上涨

欧洲采取居民电价长协机制,23年新签居民电价合约明显涨价。以德国为例:居民一般是与服务商签订1-2年的电力供应合同,价格由双方协商。我们统计发现一般新签合约为每年10-11月, 2022年及以前居民电价合约价格稳定在20-30欧元/MWh,因此2022年批发电价的大幅上涨并未传导至居民端,但2023年新签合约电价大幅上涨,电价平均为50欧元/MWh以上,同比提高80-120%,我们预计未来1-2年持续保持高价。

居民电价的上涨原因是售电价格的提高,德国通过减免税费以减轻居民负担。以德国为例,德国居民电价由售电价格、电网费用、EEG附加费、电税等费用加总得出。2022年批发电价的上涨,推动了居民电价合约价格的提高,2022年11月德国居民电价已达64.19元/MWh。此外,德国已于2022年7月取消EEG附加费,欧洲各国后续仍有可能逐渐减免或取消相关税费,减轻居民端用电负担。

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补贴:德意奥继续推进,瑞典、波兰、西班牙进展迅速

德意奥主要光储安装国家持续推进。德国、意大利、奥地利三国2022年持续推出新补贴政策,刺激户用光储需求继续增长;英国目前暂无针对储能的补贴政策,但是由于本国的高电价,居民加装储能意愿较高。我们预计到2023年,德、意、奥、英户储装机量将维持在欧州前四。

新兴市场迅速,有望后来居上。瑞典、波兰受益于本国政府针对户储的持续高额补贴,光储发展迅速。西班牙政府积极推进针对光储的扶持政策,目前增量较快,但装机量基数小于瑞典、波兰,目前所占市场份额较小。

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德国补贴:免除户用光伏VAT、所得税,柏林延长户储补贴

全国免除户用光伏VAT、所得税。2022年12月初,德国政府通过了有关光储的税收减免政策:1)在2022年税年,为符合要求的户用光伏系统免除发电量所得税;2)对所有2023年起投运的户用光伏储能系统免除采购、进口和安装过程中产生的增值税(VAT),此增值税为19%,在安装商报价时直接扣除增值税,配套的储能系统可同样享受,但若单独安装(含加装)户储不享增值税豁免。

柏林户储补贴300欧元/kWh,最高补贴15000欧元!2022年9月柏林延长SolarPLUS补贴至2023年轮次,继续以300欧元/kWh的高额力度支持户用光伏配储,最高补贴达1.5万欧元;对于公寓或小型企业补贴加装储能成本的65%,中型企业补贴为55%,大型企业为45%,最高补贴均为3万欧元。

注:SolarPLUS最高仅补贴光伏功率/1.2的储能容量部分(12kw光伏对应10kwh储能),并且要求自发自用比例超过50%。

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意大利补贴:户储补贴政策退坡,但额度仍维持高位

2012年,意大利推出了Superbonus计划,旨在提高意大利住宅和非住宅单元的能源效率,并减少化石燃料和天然气的消耗,补贴上限为65%。2020年7月,补贴升级,补贴提升至110%(房屋装修全部费用补贴),主要改进措施包括更换空调设备、更换隔热层等。安装光储系统属于额外改进措施,光储系统单项补贴上限每栋48000欧元,€1000/kWh。补贴金额将平摊至未来5年用于抵扣个税,额外的10%用于支付技术支出(前期咨询、后续转让等费用)。2022年11月,新政发布:2023年110%装修补贴降至90%,24-25年退坡至70%/65%。补贴金额将平摊至未来4年用于抵扣个税。此外,对于在2022年11月25日之前进行了开工通知或提交了获得拆除和重建工程授权书申请,或别墅到2022年9月30日完成的工程至少占总数的30%等情况,仍可保持110%比例的补贴。此次新政对于别墅住宅新增了适用条款,仅限于符合以下标准的纳税人:1)工程对象是纳税人的常住房;2)纳税人全家人均收入≤1.5万欧元/年。

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户储收益率高企,电价波动不改强经济性

案例:假设系统由5kW逆变器及10kWh储能电池构成,系统售价为逆变器、电池、组件及安装费用三者之和共1.66万欧元,考虑到免除VAT后安装价格为1.34万欧元。据东吴证券测算得出,45欧分电价假设下德国户用光储系统即有18.3%收益率(考虑19%VAT退税),回收周期为7-8年;若仅安装光伏,IRR降至12.4%,回收期需13-14年。总体来看,德国户用光储经济性十分强劲,我们预计未来随着光储系统成本的下降,户储需求将持续提升!

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户用光储渗透率较低,成长空间广阔

欧洲可开发光储屋顶空间广阔,户用达394GWh,工商业达581GWh!户用:根据欧盟统计局数据,2021年欧盟/德国有1.97/0.41亿户,假设25%的独立屋顶(且适宜安装),则欧盟/德国有4928/1026万个可安装光储的屋顶,假设每户平均10kwh,2021年欧盟/德国户储渗透率仅1.3%、4.8%,欧盟/德国户储仍分别有394.2/82.1GWh的可开发空间。工商业:2021年欧洲共有2323万工商业户数,假设25%的可装光伏屋顶,每户平均100kwh,欧盟工商业储能有580.75GWh的可开发空间,截至2021年欧盟渗透率仅0.08%。

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2023年欧洲储能装机30GWh,22-25年装机CAGR=93.8%

欧洲在能源危机下,居民形成对户用光储高经济性的认知和消费习惯,渗透率增速继续提升,我们认为欧洲户储市场2023年继续高增,达到23GWh以上,工商业这一新增市场将快速爆发,2023年新增装机达到1.7GWh,同比翻倍增长,随着2023年光储成本降低,欧洲的地面光伏和大储市场逐步打开。综上,我们预计2023年欧洲储能市场总需求为30GWh,对应出货量为70GWh,装机/出货同增113%/95%,到2025年装机/出货需求分别为104GWh/178GWh,2022-2025年装机/出货CAGR分别为93.8%/70.4%。

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户储行业高壁垒,品牌渠道为竞争关键

户用储能核心壁垒在于与储能逆变器的适配和品牌渠道优势。户用储能作为小型储能电池,集成的内核技术要求并不高,其核心竞争力是产品设计和市场开发(关键是市场品牌和渠道构建)。

◆ 1)产品设计:主要是与储能逆变器的适配(各国/地区有不同的要求)和针对客户需求进行的定制产品设计,例如,储能系统中的BMS与储能逆变器需要适配,储能逆变器控制器通过CAN接口与BMS通讯,获取电池组状态信息,可实现对电池的保护性充放电,确保电池运行安全。

◆ 2)品牌积淀&渠道建设:根据PVmagazine,消费者购买储能电池时考虑的最大因素是品牌声誉,消费者很少会知道所用的电芯和零部件的来源,大品牌产品质量经过市场验证有所保证,所以现在还是以主流的大品牌为主。此外,海外渠道认证周期复杂且比较长,储能厂商与下游集成商、安装商的渠道构建与维护尤为重要。

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作者:中国储能网新闻中心 来源:西部证券



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